Больший размер плеча.

Надеемся, мы хорошо справились с задачей и теперь у Вас есть четкое понимание что есть "маржа". Теперь нам бы хотелось пристальнее взглянуть на понятие "плечо" и показать Вам как это явление регулярно уничтожает счета не ждущих того трейдеров.

Каждый из нас видел или слышал предложения от брокеров высокого плеча – 200:1 или 400:1. Нам хотелось бы внести ясность – плечо, о котором говорят – это максимальное плечо, с которым Вы можете торговать. Помните, что это отношение зависит от маржинальных требований брокера. К примеру, если требуемая маржа = 1%, то плечо составляет 100:1.

Это максимальное плечо. А еще есть истинное плечо.

Истинное плечо выражается отношением всего размера позиций к размеру депозита.

Не совсем ясно?

Позвольте показать это на примере:

Вы кладете 10 000$ на свой торговый счет. Вы покупаете 1 стандартный лот 100К пары EUR/USD по цене 1.0000$. Полный  размер Вашей позиции составляет 100 000$, а баланс счета = 10 000$. Ваше истинное плечо = 10:1 (100 000$/10 000$).

Теперь предположим, что Вы покупаете еще один стандартный лот EUR/USD по той же цене. Полный размер позиций теперь = 200 000$, а баланс счета все еще 10 000$. Ваше истинное плечо теперь 20:1 (200 000$/10 000$).

Вы чувствуете себя уверенно, так что докупаете еще 3 стандартных лота EUR/USD, опять по той же цене. Полный размер Ваших позиций теперь 500 000$, а размер счета те же 10 000$. Ваше истинное плечо теперь 50:1 (500 000$/10 000$).

Допустим, брокер требует 1% маржи. Если Вы сделаете несложные математические расчеты, то получите – баланс и средства счета будут со значением 10 000$, Залоговая Маржа = 5 000$, Свободная Маржа = 5 000$. Для каждого стандартного лота – стоимость пункта равна 10$.

Чтобы получить Мэрджин Колл, цена должна пройти 100 пунктов (5 000$ Свободной Маржи разделить на 50$/пункт). Это будет значить, что цена на EUR/USD изменилась с 1.0000 до 0.9900 – изменение цены на 1%.

После Мэрджин Колла, баланс Вашего счета будет 5 000$. Ваши потери составили 5 000$ или 50%, а цена изменилась на 1%.

Теперь давайте представим, что Вы заказали горячий кофе в МакДональдсе, а потом, пытаясь его выпить за рулем, пролили себе на ноги. После, решили подать в суд на МакДональдс за пострадавшие ноги, так как не знали, что кофе такой горячий. Естественно, Вы проиграете процесс, также как и брокер, предоставляющий услуги высокого плеча не виноват в невежестве трейдеров. А мы, чтобы продлить нашу историю, предполагаем, что Вы положили на этот раз депозит в 100 000$.

Вы покупаете 1 стандартный лот EUR/USD – по цене 1.000. Полный размер Вашей позиции = 100 000$ и баланс счета = 100 000$. Ваше истинное плечо = 1:1.

Вот как это выглядит на торговом счете:

В этом примере, для получения мэрджин колла, цена должна пройти 9 900 пунктов (99 000$ Доступной Маржи разделить на 10$/пункт).

Это значит, цена EUR/USD должна измениться с 1.0000 до 0.0100! Это изменение на 99% или почти на 100%!

Теперь скажем, что Вы покупаете еще 19 стандартных лотов, опять по той же цене что и первый трейд. Полный размер Ваших позиций = 2 000 000$, а Ваш баланс счета = 100 000$. Ваше истинное плечо = 20:1.

Для получения Мэрджин Колла, цена должна измениться на 400 пунктов (80 000$ Доступной Маржи разделить на (10$/пункт*20 лотов)).

Это значит, что цена EUR/USD должна измениться с 1.0000$ до 0.9600 – изменение цены на 4%. Если Вы получили Мэрджин Колл и позиции закрылись по текущей цене, то счет будет выглядеть так:

Вы должны были бы смириться с потерей в 80 000$! Вы уничтожили 80% своего счета, а цена изменилась всего лишь на 4%!

Теперь Вы видите действие плеча?!

Чем больше плечо, тем дороже пункт и поэтому Доступная Маржа быстро исчезает. Истинное плечо показывает стоимость движения цены.

Ниже дана таблица изменения баланса счета в зависимости от движения цены при определенном плече.

Плечо % Изменения в цене валюты % Изменения счета
100:1 1% 100%
50:1 1% 50%
33:1 1% 33%
20:1 1% 20%
10:1 1% 10%
5:1 1% 5%
3:1 1% 3%
1:1 1% 1%

Предположим, Вы купили USD/JPY и пара прошла вверх на 1% с 120.00 до 121.20. Если Вы торгуете одним стандартным лотом в 100К$, вот как плечо повлияет на Вашу прибыль:

Плечо Залоговая Маржа Прибыль(убыток)
100:1 $1,000 +100%
50:1 $2,000 +50%
33:1 $3,300 +33%
20:1 $5,000 +20%
10:1 $10,000 +10%
5:1 $20,000 +5%
3:1 $33,000 +3%
1:1 $100,000 +1%

Теперь предположим, что Вы купили USD/JPY и пара упала на 1% со 120.00 до 118.80. Если Вы торгуете одним стандартным лотом в 100К$, то вот влияние плеча на Ваш убыток:

Плечо Залоговая Маржа Прибыль(убыток)
100:1 $1,000 -100%
50:1 $2,000 -50%
33:1 $3,300 -33%
20:1 $5,000 -20%
10:1 $10,000 -10%
5:1 $20,000 -5%
3:1 $33,000 -3%
1:1 $100,000 -1%

Чем больше используемое Вами плечо, тем меньше пространства Вы оставляете до достижения мэрджин колла. А может Вы думаете, что если Вы – внутридневной трейдер и Вам совсем не нужно такое пространство? И если Ваши стопы 20-30 пунктов, то можно на это и не обращать внимание? Что ж, давайте посмотрим на примеры.

Пример #1.

Вы открываете мини счет на 500$, на котором торгуете мини лотами по 10К$, с маржинальными требованиями в 0.5%.

Вы покупаете 2 лота EUR/USD. Ваше истинное плечо составляет 40:1 (20 000$/500$). Вы устанавливаете стоп лосс в 30 пунктов и он исполняется. Ваши потери – 60$(1$/пункт*2 лота).

Вы только что потеряли 12% счета (60$ убытка/500$ баланса). Баланс Вашего счета теперь 440$.

Вы решаете, что это был просто неудачный день. Поэтому на следующий день, Вы чувствуете себя хорошо и решаете исправить положение дел тем, что удваиваете позицию до 4 лотов EUR/USD. Ваше истинное плечо около 90:1 (40 000$/440$). Вы устанавливаете обычный размер стопа в 30 пунктов и Ваша позиция оказывается убыточной. Теперь убыток составил 120$ (1$/пункт*4 лота).

Вы только что потеряли 27% своего счета (120$ потерь/440$ баланса). Баланс Вашего счета теперь 320$. Вы думаете, что так вечно продолжаться не может, поэтому торгуете снова. Вы покупаете 2 лота EUR/USD. Ваше истинное плечо около 63:1. Вы ставите свои обычные 30 пунктов стопа и терпите убыток снова! Ваши потери – 60$ (1$/пункт*2 лота).

Вы только что потеряли почти 19% своего счета (60$ потерь/320$ счета). Теперь баланс счета = 260$. Вы в полной прострации. Вы пытаетесь определить что делаете не так. И предполагаете, что ставите стопы слишком близко. На следующий день Вы покупаете 3 лота EUR/USD. Ваше истинное плечо = 115:1 (30 000$/260$). Вы ставите стоп-лосс в 50 пунктов. Рынок начинает идти против Вас и кажется, что стоп опять сработает! Но то, что происходит дальше даже еще хуже! Вы получаете мэрджин колл!

Когда Вы открыли 3 лота на счету в 260$, Залоговая Маржа была 150$, а Доступная Маржа всего 110$. Рынок прошел против Вас 37 пунктов, а так как у Вас было открыто 3 лота, то Вы получили мэрджин колл. Вашу позицию закрыли по рыночной цене.

На Вашем счету осталось всего лишь 150$, это средства, которые Вам вернули после мэрджин колла, они были в Залоговой Марже. После четырех трейдов, Ваш торговый счет превратился в 150$ с 500$. Убыток в 70%! Не займет много времени, чтобы потерять остальные средства.

Номер трейда. Начальный баланс счета Количество торгуемых лотов Стопп-лосс Размер(в пунктах) Торговый Результат Итоговый Баланс счета
1 $500 2 30 -$60 $440
2 $440 4 30 -$120 $320
3 $320 2 30 -$60 $260
4 $260 5 50 Margin Call $150

Серия из 4 неудачных сделок не такое уж редкое явление. Опытные трейдеры переживают подобные или даже более продолжительные серии. Причина, по которой они успешны – использование низкого плеча. Можно встретить плечо 5:1, но в редких случаях оно поднимается так высоко, обычно оно находится на уровне 3:1.(Речь об истинном плече).

Другая причина, по которой опытные трейдеры успешны – это правильное управление капиталом!

И хотя очень важно изучить технический и фундаментальный анализы, создать торговую систему, уделить внимание психологии торговли, мы уверены, что решающим фактором успешной торговли является именно разумное управление капиталом и выбор нужного плеча.

Шансы стать успешным трейдером резко сокращаются, если Ваш депозит минимален. Становится невозможным смягчить действия плеча на небольшом счете.

Низкое плечо с соблюдением правил управления капиталом позволит Вам  выдержать потери и торговать дальше.

Пример #2.

Иван открывает счет на 5 000$, торгуя на нем лотами в 100 000$. Он торгует с плечом 20:1. Валютный рынок как правило движется на 70-200 пунктов в день. Для того, чтобы защитить себя, он использует сжатые стопы в 30 пунктов. Если рынок идет на 30 пунктов против него, то срабатывает стоп и потери составляют 300. 00$. Он думал, что все рассчитал, но недооценил волатильность рынка и его стопы срабатывали слишком часто.

После того, как сработало четыре стопа, он изменил стратегию. Он решил дать рынку больше свободы, увеличив размер стопа до 100 пунктов.

Плечо Ивана уже не 20:1, его счет теперь 3800$(4 потери по 300$ каждая), а торгуемый лот тот же – 100 000$. Теперь плечо более 25:1.

Он решает сузить стопы до 50 пунктов. Открывает следующую позицию двумя лотами и через несколько часов стоп в 50 пунктов достигнут, а потери составили 1 000$. На его счету теперь 2 800$. А плечо = 35:1.

Он снова пытается войти в рынок двумя лотами. На этот раз рынок растет на 10 пунктов. Это приносит прибыль в 200$. Его счет увеличивается до 3 000$.

Иван открывает еще одну позицию в 2 лота. Рынок падает на 50 пунктов и позиция закрывается в минус. Теперь у него осталось 2 000$. Трейдер в ярости и открывает еще одну позицию. Рынок продолжает падение еще на 100 пунктов и, так как 1 000 $ блокированы в качестве залоговой маржи, то Доступная Маржа составляет лишь 1 000$, поэтому он получает мэрджин колл и его позицию закрывают.

Теперь у нашего трейдера осталось 1 000$, чего не хватит даже для открытия новой позиции.

Иван потерял 4 000$ или 80% своего счета, сделав 8 трейдов при этом рынок изменился всего лишь на 280 пунктов. 280 пунктов! Рынок меняется на 280 пунктов достаточно часто.

Вы начинаете понимать почему плечо – это киллер номер один для трейдеров?


2 Michael   (07 Октябрь 2011 20:45)
Можно торговать и с плечом 1:500, но лот выбирать минимальный (0,01) или центовый (0,0001)

1 Дмитрий   (04 Июль 2011 22:32)
Подскажите, чем отличается морджин колл от стоп аута?
Ответ: Мерджин колл наступает, когда маржа не позволяет держать размер убытка по открытой против рынка сделке.

Стопы - это уровень по торговой системе, при достижении которого фиксируется убыток и ищется вход в ногу с рынком.

Добавлять вопросы могут только зарегистрированные пользователи.
[ Регистрация | Вход ]
 

Как думаете, то и получаете. (Брюс Ли)